Módszerek a kockázatok minimalizálása

1 Módszerek kockázatának minimalizálása
1.2 kockázatának megelőzése
1.3 korlátozása kockázati koncentráció
1.4 diverzifikálása
1.5 Fedezeti
1.6 Kockázat Allocation
1.7 Self-biztosítás (belső biztosítás)
1.8 kockázati biztosítás
Irodalom

1 Módszerek kockázatának minimalizálása

A pénzügyi tevékenységek a társaság minden formája összekapcsolódik sok kockázatok mértékét befolyásolja az eredményeket ezen tevékenységek jelentősen növeli az átmenet a piacgazdaságba.
Kapcsolódó kockázatokat ezeket a tevékenységeket kiemelve egy speciális csoportja a pénzügyi kockázat, amely játsszák a legjelentősebb szerepet a teljes „kockázati portfólió” a vállalkozás. A növekedés mértéke befolyásolja a pénzügyi kockázatok a pénzügyi teljesítményt a vállalat, mivel a gyorsan változó gazdasági helyzet és a pénzügyi piaci feltételek, bővítése pénzügyi kapcsolatok, az új üzleti gyakorlat a pénzügyi technológiák és eszközök, valamint számos más tényező.

A rendszer a vállalati pénzügyi kockázatkezelési főszerepet tartozik a belső és külső mechanizmusok kockázatok kezelése.
a belső és külső mechanizmusok pénzügyi kockázatait csökkentsék a rendszer használatával jár az alábbi alapvető módszerek (1.).

Ábra. 1. A belső és külső mechanizmusok minimalizálása pénzügyi kockázatok

Ez a tendencia semlegesíteni a pénzügyi kockázatok a legradikálisabb. Ez fekszik a fejlesztés ilyen intézkedések belső jellegű, amely teljesen kizárja egy bizonyos típusú pénzügyi kockázatot. A fő Ezen intézkedések közé tartozik:
• elutasítása pénzügyi tranzakciók, a kockázati szint, amely rendkívül magas. Annak ellenére, hogy a nagy hatásfokú ezen intézkedés alkalmazása korlátozott, mivel a legtöbb pénzügyi tranzakciók végrehajtásához kapcsolódó főbb ipari és kereskedelmi tevékenysége a vállalkozás, amely egy folyamatos áramlását jövedelem és a kialakulását a nyereség;
• elkerülve a nagy mennyiségű kölcsöntőke. Arányának csökkentése hitelek a gazdaság vérkeringésébe elkerüli az egyik legjelentősebb pénzügyi kockázat - a veszteség a pénzügyi stabilitást. Ahhoz azonban, hogy elkerüljék az ilyen kockázatot jár csökkentő hatást a pénzügyi tőkeáttétel, azaz a megszerzésének lehetőségét kiegészítő mennyiségű befektetett tőke megtérülése;
• kerülni a túlzott használata keringő eszközök kevésbé folyékony formában. Növekvő eszköz likviditása, hogy elkerüljék a fizetésképtelenség kockázatát a vállalat jövőbeli időszakokban;
• használatának elkerülése átmenetileg rendelkezésre álló pénzeszközök a rövid távú befektetések. Ez az intézkedés megakadályozza a betét és a kamatkockázat, azonban ad okot, hogy az inflációs kockázat, valamint a veszteség kockázata a nyereség.

Ezek és egyéb pénzügyi kockázat elkerülését megfosztják a cég további bevételi források, és emiatt hátrányosan befolyásolja a lépést a gazdasági fejlődés és hatékony felhasználása a saját tőke

1.3 korlátozása kockázati koncentráció

Korlátozása koncentrációs kockázat - az a kimutathatósági határ, azaz a A maximális költségek, értékesítési, hitel, stb Korlátozása bevitel fontos a kockázat csökkentése és a bankok által használt hitelek nyújtása során, a szerződés aláírása egy folyószámlahitel, stb üzleti szervezetek úgy alkalmazzák a termékek értékesítése a hitel, hitelezés, összegének meghatározása befektetés, stb

A mechanizmus a korlátozó koncentrációjú pénzügyi kockázattal az általánosan használt típusú, amelyek túllépnek a megengedhető szintet, azaz a A pénzügyi tranzakciókat végezni a területen kritikus vagy katasztrofális kockázatot. Ezt a korlátozást végre a létesítmény a vállalkozás megfelelő belső pénzügyi szabályozási politika fejlesztési folyamat különböző aspektusait a pénzügyi tevékenység.

A rendszer pénzügyi szabályozás biztosítása érdekében a korlátozás a koncentrációs kockázatok lehetnek:
# 61485; méretének korlátozása (arányát) hitelek használják az üzleti tevékenység; Ez a limit külön működési és beruházási tevékenységek a vállalkozás, és bizonyos esetekben - és az egyes pénzügyi műveletek (finanszírozás tényleges beruházási projekt finanszírozása keringő eszközök, stb);
# 61485; minimális méret (fajsúly) a nagymértékben likvid eszközök formájában; Ez a korlátozás biztosítja a kialakulását az úgynevezett „likviditási”, amely jellemzi a méret a tartalék nagyon likvid eszközöket, hogy a közelgő lejárata sürgős pénzügyi kötelezettségek a vállalat. Mint a „likviditási” az első helyen a rövid távú befektetések a vállalat, valamint a rövid formája a követelések;
# 61485; A maximális mérete áru (kereskedelmi) vagy a fogyasztó által nyújtott hitel egy vevőt; A méret a hitelkeretet, amelynek célja koncentrációjának csökkentésére hitelkockázat, meg politika kereskedelmi hitel a vásárlók a termékek
# 61485; A maximális méret a betét található ugyanabban a bank; Korlátozása betét koncentrációs kockázat ebben a formában végzik a használat során az eszköz üzleti befektetés;
# 61485; a maximális befektetési értékpapírok egyetlen kibocsátó Ez a forma korlátozás csökkentését célzó koncentrációja nem szisztematikus (specifikus) pénzügyi kockázatot a kialakulása a portfolió értékpapír. Számos intézményi befektetők, ez a korlát beállítása a folyamat az állami szabályozás a tevékenységüket a rendszer kötelező előírások;
# 61485; legfeljebb eltérítésének alapok követelések.

Ennek a pénzügyi előírások által biztosított korlátozó nemfizetési kockázat, inflációs kockázat és a hitelkockázat. Koncentrációjának a korlátozása pénzügyi kockázatok egyike a leggyakoribb mechanizmusok belső kockázatkezelési végrehajtási vállalat pénzügyi ideológia elfogadását ezeket a kockázatokat, és nem igényelnek magas költségek.

A diverzifikáció az a folyamat felosztása tőkebefektetések különböző objektumok, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül. A diverzifikáció a legésszerűbb és viszonylag kevésbé izderzhkoemkosti módon csökkenti a fokú pénzügyi kockázatot.
diverzifikációs mechanizmus elsősorban semlegesíteni a negatív pénzügyi következményei nem rendszeres (specifikus) típusú kockázatokat. Ugyanakkor, hogy minimálisra csökkenti bizonyos mértékben és bizonyos szisztémás (egyedi) kockázati - deviza, kamat és egyéb. A működési elve diverzifikációs mechanizmus alapja a kockázat-megosztási, amely megakadályozza azok koncentrációjától.

A következő irányát lehet használni, mint a fő vállalati formák diverzifikált pénzügyi kockázatok:
# 61485; diverzifikált pénzügyi tevékenységek - magában foglalja az alternatív jövedelemszerzési lehetőségek a különböző pénzügyi tranzakciók - rövid távú befektetések, a formáció a hitelállomány az igazi befektetés, a formáció a hosszú távú befektetési portfolió stb.;

# 61485; diverzifikálása valuta portfolió a vállalkozás - nyújt választás külföldi gazdasági műveletek több féle valuta Ez biztosítja a választás külföldi gazdasági műveletek többféle valuta esetében. A folyamat során a diverzifikáció, az irányok által nyújtott csökkentés pénzügyi veszteségek árfolyamkockázat a vállalkozás;
# 61485; diverzifikálása a betétállomány - magában foglalja a forgalomba nagy összegeket átmenetileg rendelkezésre álló pénzeszközök letétbe több bank; Ez magában foglalja a forgalomba hatalmas összegeket átmenetileg szabad pénzeszközök a betét több bank. Mivel a feltételek a szállás monetáris eszközök ugyanakkor nem változik jelentősen ez a tendencia a diverzifikáció csökkenti a kockázati szint a betétállomány megváltoztatása nélkül a nyereségesség szintje;
# 61485; diverzifikálása hitelállomány - nyújt a különböző vállalati ügyfelek, és célja, hogy csökkentse a hitelkockázat Ez biztosítja a különböző termékek pred¬priyatiya vásárlók, és célja, hogy csökkentse a hitelkockázat. Jellemzően a diverzifikáció a hitelállomány és semlegesítését ez a fajta pénzügyi kockázatok közösen végzett korlátozott koncentrációban hitel műveletek létrehozásával differenciált csoport hitelkeret az ügyfelek,
# 61485; diverzifikálása az értékpapír-portfolió - lehetővé teszi, hogy csökkenjen az nem szisztematikus kockázati portfolió, anélkül, hogy csökkentené a szintje a nyereségesség Ez a fedélzeten diverzifikáció csökkenti a szintjét nem szisztematikus kockázati portfolió, szintjének csökkentése nélkül a jövedelmezőséget.

# 61485; Diverzifikációja valós beruházási program - biztosítja az integráció a befektetési program a különböző beruházási projektek alternatív ágazati és regionális fókusz, ami csökkenti a teljes befektetések kockázatának a programban.

A bemutató a mechanizmus a diverzifikáció egészének meg kell azonban jegyezni, hogy szelektíven hat csökkentve a negatív következményeit bizonyos pénzügyi kockázatokat. Biztosítása kétségtelen hatást semlegesítése komplex, nem rendszeres portfolió pénzügyi kockázatok (egyedi) csoport, ez nem ad hatást semlegesíteni a túlnyomó többsége rendszeres kockázatok - infláció, adó és mások. Ezért az E mechanizmus a cég korlátozott.

Fedezeti használják banki, tőzsdei és kereskedelmi gyakorlat a különböző módszerek árfolyamkockázat biztosítás.
Két Gederában sövények növelni vagy csökkenteni a fedezeti.

Fedezeti a növekedés vagy a fedezeti vételi olyan tőzsdei tranzakciók vásárlására határidős vagy opciós. Hedge növelésére alkalmazható azokban az esetekben, amikor az szükséges, hogy biztosítsák az esetleges ár (árfolyam) növekedése a jövőben.
Fedezeti csökkentéséről vagy fedezeti értékesítés - a tőzsdei ügylet az eladás a határozott idejű szerződést. Hedger, a fedezeti esés, azt sugallja, a jövőben az áruk eladása, és ezért eladási tőzsdei határidős szerződés vagy lehetőség, hanem biztosítja magát az esetleges csökkentésére az árak a jövőben.

Attól függően, hogy a felhasznált típusú származékos értékpapírok következő mechanizmus a pénzügyi fedezeti: fedezeti határidős ügyleteket; fedezeti opciókkal; fedezeti a „swap” művelet:
• fedezeti határidős szerződéseket. Ez jellemzi a mechanizmus a semlegesítés a pénzügyi kockázatok az áru vagy a tőzsdei műveleteket ellentétes ügyletek különböző típusú ügyletek.
• fedezeti a „swap” műveleteket. Ez jellemzi a mechanizmus a semlegesítés a pénzügyi kockázatok kezelésével deviza, értékpapír, hitelviszonyt megtestesítő pénzügyi kötelezettségek a vállalat. Alapján, valamint az „swap” művelet egy csere (adásvétel) a megfelelő pénzügyi eszközök vagy pénzügyi kötelezettségek, azzal a céllal, hogy javítsák a struktu¬ry és csökkenti a lehetséges veszteségeket. A mechanizmus a semlegesítés a pénzügyi kockázatok alapján különböző formáinak fedezeti PSE kapnak nagyobb fejlesztés a hazai gyakorlatban a kockázatkezelés miatt magas teljesítményt.

1.6 Kockázat Allocation

A mechanizmus ez a tendencia, hogy minimalizálja a pénzügyi kockázatok alapján részleges transzferek (átutalás) a partnerek konkrét pénzügyi tranzakciók. Ugyanakkor a gazdasági partnerek át a részét a pénzügyi kockázatok a vállalkozás tartozik, ahol jobban képesek semlegesíteni a negatív következmények és hatékonyabb eszköze a belső védelem biztosítás.

Elterjedt a következő főbb területekre kockázatmegosztás:
- Közötti kockázatmegosztás beruházási projekt résztvevői. Ennek során ez az eloszlás, a cég képes elvégezni a átadása a vállalkozók pénzügyi kockázatok a tény, hogy a tervezett ütemezését az építési és szerelési munkák, a rossz minőségű e művek, a lopás az építőanyagok nekik küldött és mások. Egy vállalat, az átadása ezeket a kockázatokat és a semlegesítés a módosítás munka rovására a vállalkozó, fizet nekik összegeket büntetések és bírságok és egyéb kártérítést a veszteségeket;
- elosztását kockázat és a vállalat közötti nyersanyag-beszállítók. A téma ezen eloszlás elsősorban a pénzügyi kockázatok a veszteség (kár) tulajdon (eszközök) a folyamat a szállítás és a be- és kirakodás;
- elosztását kockázati részt vevő felek közötti ügyletekkel. Így az operatív lízing cég átutalja az elavulás kockázata, hogy a bérbeadó a felhasznált eszközök és a veszteség kockázatát, hogy a technikai;
- elosztását kockázat a felek között, hogy a faktoring (forfaiting) működését. A téma ezen eloszlás elsősorban a hitelezési kockázat a vállalkozás, amely előnyös a részesedése említett megfelelő pénzügyi intézmény - kereskedelmi bank vagy faktoring cég.

1.7 Self-biztosítás (belső biztosítás)

A mechanizmus ez a tendencia, hogy minimalizálja a pénzügyi kockázati profil alapján a fenntartás már része a pénzügyi források leküzdeni a negatív pénzügyi következményeket a pénzügyi tranzakciók, amelyek a kockázatok nem kapcsolódik az intézkedések a vállalkozók. A fő formája ez a tendencia semlegesíteni a pénzügyi kockázatok:
- A tartalék (biztosítási) alap a vállalkozás. Ez hozza létre a követelményeknek megfelelően a törvény és a cég charter. A formáció irányul legalább 5% az elért nyereség most az időszakban;
- képező cél tartalékok. Egy példa ebben a formában lehet árkockázatának pénztár; Alap árleszállítás kereskedelemben az áruk; süllyedő alap rossz adósságok stb.;
- olyan rendszer kialakítását, a biztosítási tartalékok anyagi és pénzügyi erőforrások egyes elemeinek keringő eszközök a vállalat. Méretkövetelményeket biztosítási állomány az egyes elemek a forgóeszközök (alapanyagok, késztermékek, készpénz) be van állítva a szabványosítási folyamatban;
- felhasználatlan egyenleg elért időszakban.

1.8 kockázati biztosítás

A biztosítási kockázat a legfontosabb módszer a kockázat csökkentésére.
A lényege biztosítási fejeződik ki, hogy a befektető hajlandó feladni részét a jövedelmük, hogy elkerülje a kockázatot, azaz hajlandó fizetni a kockázat mértéke nullára csökkentése.

Jelenleg új típusú biztosítás, mint a cím biztosítás, az üzleti kockázatot, és mások.

Title - jogi tulajdonjogát, amely dokumentálta a jogi oldala. cím biztosítás - elleni biztosítással események történtek a múltban, amelynek hatásai hatással lehet a jövőben. Ez lehetővé teszi a hazai vásárlók elvárják, hogy visszaszerezze veszteségek esetén bírósági végzés vásárlása és eladása ingatlan.

Üzleti kockázat - annak a kockázata beérkezésének elmaradása várható bevételek üzleti tevékenységből. A biztosítási összeg nem haladhatja meg a biztosított érték a vállalati kockázatkezelés, vagyis a veszteségek az üzleti tevékenység, amely a szerződő, akkor várható, hogy keletkezett, amikor a biztosítási esemény.